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國泰君安：企業(yè)提前進入被動去庫階段 新一輪利潤上行周期已經(jīng)開 國泰君安指出，復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進疊加穩(wěn)增長政策的陸續(xù)出臺，企業(yè)提前進入被動去庫階段，新一輪利潤上行周期已經(jīng)開啟，供需緊平衡的疫后復(fù)蘇環(huán)境下三季度有望量價齊升。上下游的利潤分化初現(xiàn)緩解跡象，短期中游設(shè)備加速修復(fù)，政策核心發(fā)力的新經(jīng)濟將擔(dān)重任；往后看，經(jīng)濟升溫期的通脹環(huán)境下，投資機會在議價能力較強的行業(yè)中。 |